Hindistan’ın merkez bankası, çeşitli firmaları batmaya devam ederken, bankaların gruba maruz kalma durumunu inceliyor.
Adani’nin piyasa kayıpları Perşembe günü 100 milyar doların üzerine çıkarak, Hintli grubun amiral gemisi firmasının 2.5 milyar dolarlık hisse arzını terk etmesinden bir gün sonra olası bir sistemik etkiye dair endişelere yol açtı.
Adani Enterprises’ın hisse satışının şok geri çekilmesi, son yıllarda serveti hızla artan, ancak Amerika Birleşik Devletleri merkezli kısa bir şirketin kritik bir araştırma raporunun ardından sadece bir hafta içinde dibe vuran, okulu terk ettikten sonra milyardere dönüşen kurucusu Gautam Adani için dramatik bir gerilemeye işaret ediyor. satıcı Hindenburg Research.
Hisse satışının iptal edilmesi piyasalarda, siyasette ve iş dünyasında şok dalgaları yarattı. Adani hisseleri düştü, muhalefet politikacıları daha geniş bir soruşturma çağrısında bulundu ve Hindistan merkez bankası, bankaların grupla olan ilişkisini kontrol etmek için harekete geçti.
Bu arada Citigroup’un servet birimi, Adani Group menkul kıymetleri karşılığında müşterilere marj kredileri vermeyi durdurdu.
Son yıllarda Fransız TotalEnergies gibi yabancı devlerle ortaklıklar kuran ve limanlardan enerji sektörüne uzanan küresel bir genişleme peşinde koşarken Abu Dabi’deki International Holding Company gibi yatırımcıları kendine çeken Adani için kriz, dramatik bir talihe işaret ediyor.
Çarşamba günü geç saatlerde şok bir hamleyle Adani, bir gün önce tamamen abone olmasına rağmen Hindenburg’un eleştirilerinin yol açtığı hisse senedi bozgunu yoğunlaşınca hisse satışını iptal etti.
Swissquote Bank kıdemli piyasa analisti İpek Özkardeskaya, “Adani, Hindistan hisse senetlerinde bir güven krizi başlatmış olabilir ve bunun piyasa üzerinde daha geniş etkileri olabilir” dedi.
Adani Enterprises hisseleri Perşembe günü yüzde 27 düşerek Mart 2022’den bu yana en düşük seviyesinden kapandı.
Diğer grup şirketleri de Adani Total Gas, Adani Green Energy ve Adani Transmission’da yüzde 10, Adani Limanları ve Özel Ekonomik Bölge’de yaklaşık yüzde 7 kayıpla daha fazla değer kaybetti.
Hindenburg’un 24 Ocak tarihli raporundan bu yana, grup şirketleri birleşik piyasa değerlerinin neredeyse yarısını kaybetti. Adani’nin işletmelerinin kuluçka merkezi olarak tanımlanan Adani Enterprises, piyasa değerinde 26 milyar dolar kaybetti.
Forbes dünyanın en zengin insanları sıralamasında 16. sıraya gerileyen Adani, net serveti bir haftada neredeyse yarıya inerek 64.6 milyar dolara inerek artık Asya’nın en zengin insanı değil.
60 yaşındaki, listede milyarderler Elon Musk ve Bernard Arnault’un ardından üçüncü sırada yer almıştı.
Rakibi Reliance Industries’den Mukesh Ambani artık Asya’nın en zengin insanı.
Perşembe günü Bloomberg News, Adani’nin konglomerasının mali sağlığına olan güveni geri kazanmaya çalışırken rehinli hisseleri önceden ödemek ve serbest bırakmak için borç verenlerle görüşmelerde bulunduğunu bildirdi.
Bloomberg’in konuyla ilgili bilgisi olan bir kişiye dayandırdığı haberine göre, kredi verenler teminat olarak verilen Adani Group şirketlerindeki hisselerin bir kısmını serbest bırakacak.
Rapora göre grup, bu taahhütlerle ilgili marj çağrılarıyla karşı karşıya kalmadı ve proaktif olarak ön ödemeyi arıyor.
Bloomberg’in haberine göre, önceliğin teminat tamamlama tamamlamalarıyla ilgili endişeleri ortadan kaldırmak olduğunu ve Adani yetkililerinin önümüzdeki günlerde yatırımcılarla görüşeceğini ve tüm ödemeleri zamanında yapacaklarını sözlerine ekledi.
Daha geniş endişeler
Adani’nin düşen hisse senedi ve tahvil fiyatları, Hindistan’ın finansal sistemi üzerinde potansiyel olarak daha geniş bir etkiye ilişkin endişeleri artırdı.
Hükümet ve bankacılık kaynaklarının Perşembe günü Reuters’e verdiği demeçte, Hindistan merkez bankası yerel bankalardan Adani Group’a maruz kalmalarının ayrıntılarını istedi.
Pazar ve yatırım grubu CLSA, Hint bankalarının Mart 2022’ye kadar olan mali yılda Adani Group’un 24,5 milyar dolarlık borcunun yaklaşık yüzde 40’ına maruz kaldığını tahmin ediyor.
Adani Group’un kuruluşları tarafından ihraç edilen dolar tahvilleri, Adani Green Energy Ltd’nin notlarının rekor bir düşük seviyeye düşmesiyle Perşembe günü kayıplarını artırdı. Reuters’in kaynaklara dayandırdığı haberine göre, Adani Group şirketleri Perşembe günü tedavüldeki ABD doları cinsinden tahviller için programlı kupon ödemeleri yaptı.
Monica, “Piyasanın dibi nasıl ölçeceğimize dair güvenini kaybettiğini görüyoruz ve kısa süreli toparlanmalar olsa da, daha fazla özel bankanın marjı düşürmesi veya azaltması muhtemel olduğu göz önüne alındığında daha temel aşağı yönlü riskler bekliyoruz” dedi. Hong Kong merkezli kredi fonu Triada Capital’in baş yatırım sorumlusu Hsiao.
Yeni Delhi’de muhalefet politikacıları, açığa satanın raporunun tartışılmasını talep eden parlamentoya bildiriler sundular.
Kongre Partisi, Karma Parlamento Komisyonu kurulması veya Yargıtay gözetiminde soruşturma açılması çağrısında bulunurken, bazı milletvekilleri o gün için ertelenen parlamentoda Adani karşıtı sloganlar attı.
Adani vs Hindenburg
Dealogic verilerine göre Adani, 2022’de 13,8 milyar dolar değerinde satın alma gerçekleştirdi, şimdiye kadarki en yüksek ve bir önceki yılın iki katından fazla.
İptal edilen bağış toplama, yeşil hidrojen projelerini, havalimanlarını ve sıfırdan otoyolları finanse etmek için 1,33 milyar dolar ve bazı birimlerdeki borcu geri ödemek için 508 milyon dolar kullanacağını söyleyen Adani için kritik öneme sahipti.
Hindenburg’un raporu, offshore vergi cennetlerinin uygunsuz bir şekilde kullanıldığını ve Adani Group tarafından stok manipülasyonu yapıldığını iddia etti. Ayrıca, yüksek borç ve listelenen yedi Adani şirketinin değerlemeleri hakkında endişeleri dile getirdi.
Adani Group, hisse senedi manipülasyonu iddiasının “temeli olmadığını” ve Hindistan yasalarının cehaletinden kaynaklandığını söyleyerek suçlamaları reddetti. Her zaman gerekli düzenleyici açıklamaları yaptığını söyledi.
Adani, hisse senedinin piyasa fiyatı ihraç fiyatının altında olmasına rağmen Salı günü hisse satış aboneliklerini güvence altına almayı başardı. Maybank Menkul Kıymetler ve Abu Dabi Yatırım Otoritesi, şimdi Adani tarafından geri ödenecek olan yatırımların çıpa kısmı için teklif verdi.
Grubun kurucusu Çarşamba günü geç saatlerde hisse fiyatlarının düşmesi nedeniyle satışı geri çektiğini söyledi ve yönetim kurulunun “ahlaki açıdan doğru olmayacağını” hissettiğini ekledi.
