Gautam Adani kimdir ve neden tartışmalıdır?

Borsa manipülasyonu ve dolandırıcılık iddiaları, dünyanın en zengin insanlarından biri olan Hintli iş adamı Gautam Adani’nin net servetini iki haftadan kısa bir sürede yarıya indirdi ve Hindistan’daki borsaya kote şirketlerinden 110 milyar dolardan fazlasını sildi.

Yatırımcı güveni sarsılırken, yasa koyucular onun işletmeleri hakkında soruşturma talep ettiler. İşte Adani’nin kim olduğuna, hangi endişelerin gündeme geldiğine ve o zamandan beri neler olduğuna bir göz atın.

Gautam Adani kimdir?

Hindistan’ın en büyük holdinglerinden biri olan Adani Group’un kurucusu ve başkanıdır. Hindistan Başbakanı Narendra Modi’nin geldiği Gujarat eyaletinin yerlisi olan 60 yaşındaki Adani, üniversite terk. 1988 yılında babasının tekstil dükkânından ayrılıp ticaret hayatına atıldı ve iş dünyasına adım attı.

Forbes dergisi, Adani’yi dünyanın en zengin üçüncü kişisi olarak sıraladı. Ancak, ABD merkezli açık satıcı Hindenburg Research tarafından hisse senedi manipülasyonu ve borç endişeleri iddialarıyla karşı karşıya kaldığı için, yakın tarihli bir hisse senedi bozgunu servetinin düşmesine neden oldu.

Adani Grup hangi sektörlerde faaliyet gösteriyor?

Grup, diğerlerinin yanı sıra limanlar, havaalanları, gaz dağıtımı, yeşil enerji, veri merkezleri, tarım lojistiği, yemeklik yağ ve enerji üretimi ve iletimi ile ilgileniyor. Mart 2022’de sona eren en son mali yılda 23 milyar dolar gelir bildirdi.

Grup, Hindistan’ın en büyük havaalanı işletmecisi ve aynı zamanda ülkenin en büyük özel limanı olan Adani’nin ana eyaletindeki Mundra Limanı’nı da kontrol ediyor. Bu işletmeler şemsiyesi içinde, Hindistan borsalarında işlem gören yedi firma bulunmaktadır. Adani Group’un Avustralya’da iklim değişikliği aktivistleri için bir paratoner olan Carmichael madeni adlı tartışmalı bir kömür madeni de var.

Yıllar geçtikçe, grup satın almalar ve işbirlikleri yoluyla büyüdü. En son Ocak ayında, son iddialardan sadece birkaç gün önce, İsrail’in Hayfa limanını satın alan konsorsiyuma liderlik etti. Geçen yıl, Haziran ayında, Fransız devi TotalEnergies SE ve Adani Group, Hindistan’da yeşil hidrojen ve ilgili ürünler üretmek için 5 milyar dolar yatırım yapmayı kabul etti. Mayıs ayında Adani, İsviçreli Holcim firmasının Hindistan varlıklarını 10.5 milyar dolara satın alarak Hindistan’ın en büyük ikinci çimento üreticisi oldu.

Adani’nin yükselişi neden tartışılıyor?

Adani’nin yükselişi meteor gibi oldu ve Başbakan Modi’nin desteğinden yararlandı. Aralarındaki bağ, Modi’nin Gujarat’ın başbakanı olduğu ve Adani’nin ucuz fiyatlarla arazi aldığı günlere dayanıyor.

Ülke çapında limanlar, havaalanı sözleşmeleri ve kömür madenleri gibi varlıkları toplayan ve çok kısa bir süre içinde ülkenin en büyük ve en güçlü iş adamlarından biri haline gelen Adani’yi kayırmacılık iddiaları takip etti.

Forbes’in verilerine göre, Adani’nin 2014’te, Modi’yi başbakan rolüne atanan ulusal seçimlerden hemen önce 2,8 milyar dolarlık net değeri vardı. Bu servet, 24 Ocak’taki Hindenburg Araştırma raporu işini krize gönderene kadar 126.4 milyar dolara fırladı.

Hindenburg Araştırması nedir ve raporu ne diyor?

Hindenburg Research, şirketlerin hisse senedi, kredi ve türev tekliflerini analiz eden ABD merkezli bir adli finansal araştırma firmasıdır. Kurumsal yanlışları arar ve ardından bunlara karşı kısa vadeli bahisler oynar.

Firma, Adani Group’un “on yıllar boyunca küstah bir hisse senedi manipülasyonu ve muhasebe dolandırıcılığı planı” yürüttüğünü iddia etti.

Hindenburg Research, değerlendirmesini, binlerce belgeyi incelediğini, neredeyse yarım düzine ülkede saha ziyaretleri gerçekleştirdiğini ve Adani Group’un eski üst düzey yöneticileri de dahil olmak üzere düzinelerce kişiyle görüştüğünü söylediği iki yıllık bir araştırmaya dayandırıyor.

İşte açığa satıcının dile getirdiği bazı endişeler:

• Borsada işlem gören Adani şirketlerinin “önemli miktarda borcu” var ve bazıları kredi için hisse senetlerini rehin verdi. Borsada işlem gören yedi kilit şirketten beşi, yakın vadeli likidite baskısını gösteren “mevcut oranların” 1’in altında olduğunu bildirdi.
• Adani Grubu, vergi cennetlerindeki şirketlerden oluşan bir ağı, gelir ve hisse senedi fiyatlarını şişirmek ve aynı zamanda halka açık varlıkları daha güvenilir göstermek için sermaye dengelerine yastıklama sağlamak için kullanıyor.
• Adani Group’a bağlı offshore paravanlar ve fonlar, Adani hissesinin en büyük “halka açık”, destekçi olmayan sahiplerinin birçoğunu içermektedir.
• Grubun “neredeyse hiç mali kontrolleri” yoktu ve borsaya kayıtlı Adani işletmeleri, finans müdürü (CFO) rolünde sürekli ciro gördü – amiral gemisi şirketi Adani Enterprises dahil, sekiz yılda beş CFO’su, kırmızı muhasebe sorunları için bayrak.
• Adani Enterprises ve Adani Total Gas’ın bağımsız denetçisi, Shah Dhandaria adında küçük bir firmadır ve halihazırda web sitesi yoktur, dört ortağı ve 11 çalışanı vardır. Hindenburg raporu, “karmaşık denetim işlerine pek uygun görünmüyor” dedi. Sırasıyla Adani Enterprises ve Adani Total Gas için yıllık denetimlere imza atan Shah Dhandharia’daki denetim ortakları, başladıklarında 24 ve 23 yaşındaydılar. Raporda, “Aslında okuldan yeni mezun olmuşlardı ve ülkenin en güçlü kişilerinden biri tarafından yönetilen, ülkenin en büyük şirketlerinden bazılarının mali durumlarını inceleyecek ve hesap verecek durumda değillerdi” deniyordu.
• Raporda, Adani aile üyelerinin Mauritius, Birleşik Arap Emirlikleri ve birkaç Karayip adası gibi vergi cenneti yargı bölgelerinde açık deniz paravan varlıkları oluşturmak için işbirliği yaparak, sahte veya gayri meşru ciroyu teşvik etmek ve para çekmek için sahte ithalat / ihracat belgeleri oluşturduğu iddia edildi. Listelenen şirketler. Ayrıca, Hindistan hükümetinin kara para aklama, vergi mükelleflerinin fonlarının çalınması ve yolsuzluğu iddia eden ve toplamda tahmini 17 milyar doları bulan önceki dolandırıcılık soruşturmalarına da atıfta bulunuldu.

Adani iddialar hakkında ne söyledi?

Adani Group, raporun “kötü niyetli” olarak düzenlendiğini söyledi. [bad faith] grubun ülkedeki en büyük satış olan 2.5 milyar doları artırmak için halka açık bir ikincil hisse satışı düzenlemesinden günler önce itibarına zarar verme niyetindeydi. Adani Group, raporun “temel amacının” hisse teklifini raydan çıkarmak olduğunu iddia etti.

Rapor çıktığından beri neler oldu?

Adani’nin ikincil hisse satışı tamamen onaylandı, ancak şok edici bir geri dönüşle grup, kurucu Gautam Adani için çarpıcı bir aksilik olarak bunu iptal etti ve hisselerinin daha da düşmesine neden oldu. Şimdiye kadar grubun borsaya kayıtlı çeşitli şirketlerinden toplu olarak yaklaşık 112 milyar dolar kazındı ve Adani’nin kişisel serveti de azaldı.

İkincil hisse satışını iptal ederken Adani, grubun piyasalar istikrara kavuştuğunda sermaye piyasası stratejisini gözden geçireceğini söyledi.

Grubun hisseleri düşmeye devam ederken bunun ne zaman olacağı belli değil. Borsa bozgunu, grubun sermaye artırmakta zorlanabileceğini söyleyen Moody’s ajansından bir dizi kredi notu uyarısını tetikledi. Piyasa endeksi S&P, iki Adani Group şirketi için kredi görünümünü de düşürerek borsanın geri kalanı için bulaşma korkusunu artırdı.

Bu arada, Hindistan’ın ana muhalefet partilerinden milletvekilleri, Adani Group şirketleriyle bağlantılı bazı devlet şirketlerinde protestolar başlattı ve grup hakkında soruşturma talep etti.

Sırada ne var?

Reuters haber ajansının bildirdiğine göre, Hindistan piyasa düzenleyicisi hisselerdeki çöküşü inceliyor ve 2,5 milyar dolarlık hisse satışında herhangi bir usulsüzlük olup olmadığını araştırıyor.

Adani Group, yatırımcıların sinirlerini yatıştırmak için Pazartesi günü, 2024’teki vadesinden önce krediler için 1.11 milyar dolarlık ön ödeme yaptı ve ailenin teminat olarak verdiği hisseleri serbest bıraktı. Ancak bu adımın yatırımcıların endişelerini gidermede ne kadar ileri gideceğini söylemek için henüz çok erken.

Adani’nin net serveti iki haftadan kısa bir süre içinde yarıdan fazla azalarak 61.7 milyar dolara ulaşmış olsa da, Hindistan’daki kilit sektörlerdeki geniş işletmeleri ve 23.000’den fazla kişiyi istihdam etmesiyle Adani hâlâ dünyanın en güçlü insanlarından biri. Yakın zamanda gitmesi pek olası değil.